Creșterea prețului aluminiului în contextul tensiunilor din Orientul Mijlociu
În ultimele zile, tensiunile din Orientul Mijlociu, accentuate de atacurile aeriene și problemele din transportul maritim, au generat o creștere semnificativă a prețului aluminiului. Metalul, esențial pentru tranziția globală către soluții ecologice, a înregistrat un avans de aproximativ 8% începând cu începutul acestei săptămâni, atingând un maxim de 3.527 dolari pe tonă metrică, conform analistului financiar Radu Puiu de la XTB România.
Impactul tensiunilor asupra producției de aluminiu
Piața aluminiului de la Bursa de Metale din Londra (LME) a avut o evoluție notabilă, înregistrând o creștere de aproape 10% în luna martie, cu un preț actual de aproape 3.450 de dolari pe tonă metrică. Această creștere este determinată în principal de atacurile ce au vizat mari topitorii din Golful Persic, inclusiv instalațiile Aluminium Bahrain (Alba) și Emirates Global Aluminium (EGA).
Deși evaluările privind daunele sunt în curs, Alba a anunțat deja o reducere a capacității de producție cu aproximativ 20%. Situația este agravată de restricțiile din Strâmtoarea Ormuz, un punct de tranzit crucial pentru aproximativ 5,5 milioane de tone de aluminiu primar anual, echivalentul a 9% din producția globală. Dat fiind că mai mult de 80% din aluminiul din această regiune este destinat exportului, orice perturbare a transportului poate transforma o problemă locală într-o criză globală, explică Radu Puiu.
Semnalele de criză pe piață
Pe piață se conturează semnele unei crize, evidențiate de fenomenul de „backwardation”, când prețul spot este semnificativ mai mare decât cel pentru livrările viitoare. În prezent, această diferență depășește 60 de dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din 2007, ceea ce indică un dezechilibru major pe această piață.
Comercianții sunt nevoiți să plătească această „taxă de deficit”, în condițiile în care stocurile din depozitele LME au scăzut cu peste 60% din mai anul trecut, atingând cele mai scăzute niveluri de la jumătatea anului 2023. Oferta rămâne rigidă, deoarece topitoriile de aluminiu consumă multă energie și sunt greu de repornit după opriri, iar avariile echipamentelor pot întârzia reluarea producției cu luni întregi.
Cererea din partea Chinei, cel mai mare consumator mondial de aluminiu, este în creștere, indicele PMI din sectorul manufacturier depășind din nou valoarea de 50, indicând expansiune. Dacă achizițiile din China se accelerează în contextul unei oferte afectate din Golful Persic, deficitul va deveni și mai pronunțat, subliniază Radu Puiu.
Dependenta Occidentului de producția din Golful Persic
Stocurile reduse duc la volatilitate în prețuri, fiecare știre legată de întârzieri sau probleme în topitorii având potențialul de a provoca fluctuații semnificative. Acest fenomen generează o „primă de risc” pentru aluminiu, care nu afectează în aceeași măsură alte metale, precum cuprul sau nichelul. Investitorii se concentrează astfel pe producătorii și reciclatori care pot beneficia de marje mai mari în acest climat.
Aluminiul joacă un rol crucial în producția modernă, fiind utilizat în transport, industrie aerospațială, ambalaje și infrastructură, inclusiv rețele electrice și cadre pentru panouri solare. În contextul creșterii costurilor de producție, producătorii se confruntă cu dilema de a suporta impactul asupra marjelor sau de a transfera costurile către consumatori. Persistența acestor șocuri de aprovizionare ar putea transforma aluminiul într-un factor semnificativ al inflației în sectorul industrial.
Actuala criză subliniază dependența Occidentului de doar câteva mari centre de producție. Golful Persic este un jucător esențial în domeniul metalelor pentru export, iar Strâmtoarea Ormuz rămâne o rută de tranzit vitală.
Pe măsură ce geopolitica influențează din ce în ce mai mult piața materiilor prime, companiile sunt obligate să reevalueze riscurile. Aceasta va conduce, probabil, la un mediu de prețuri mai ridicate pe termen lung, pe fondul investițiilor în lanțuri de aprovizionare mai rezistente, dar și mai costisitoare, concluzionează Radu Puiu.
Urmărește newsrecorder.ro pentru analize economice și financiare pe înțelesul tuturor.
